Ngành công nghiệp Polysilicon đạt đến bước ngoặt quan trọng: Nền tảng tích hợp năng lực được thành lập, định hình lại bối cảnh cạnh tranh

Chuỗi công nghiệp quang điện đang tiến tới một bước ngoặt lịch sử.

Trong phân khúc polysilicon, tình trạng dư thừa công suất nghiêm trọng đã được đồng thuận trong vài năm. Dữ liệu ngành cho thấy sản lượng polysilicon của Trung Quốc đạt 1,82 triệu tấn vào năm 2024, trong khi sản lượng nửa đầu năm 2025 chứng kiến ​​mức giảm đáng kể-so với cùng kỳ năm trước. Sự mất cân bằng cung-cầu nghiêm trọng đã từng đẩy giá xuống dưới đường chi phí.

Việc thành lập "Guanghe Qian Cheng" là phản ứng trực tiếp trước những thách thức này của ngành.Được định vị là mộtphương tiện tích hợp tài sản chứ không phải là một thực thể điều hành, sứ mệnh cốt lõi của nó là tạo điều kiện thuận lợi cho việc sáp nhập năng lực và tối ưu hóa việc phân bổ nguồn lực.

Mô hình này phù hợp với định hướng chính sách quốc gia nhằm hạn chế "cạnh tranh nội bộ" và quản lý tình trạng rối loạn-giá thấp đồng thời tránh những lo ngại về độc quyền có thể nảy sinh từ sự thống trị-của một công ty duy nhất.

Mức trần công suất 1,5 triệu tấn hàng năm do giàn khoan mới đặt ra không phải là con số tùy tiện.

Các báo cáo chỉ ra rằng công suất polysilicon trong nước hiện tại vượt xa con số này, có nghĩa là một phần đáng kể công suất hiện tại sẽ cần được củng cố hoặc loại bỏ dần trong tương lai. Hạn chế cứng rắn này về cơ bản làm thay đổi logic của cạnh tranh trong ngành.

Cấu trúc vốn cổ phần độc đáo của "Guanghe Qian Cheng" cũng đáng chú ý không kém.Nền tảng này được nắm giữ bởi năm doanh nghiệp hàng đầu trong ngành và rõ ràng không có bên kiểm soát.

Hơn nữa, cổ phiếu của nó được thiết kế để có thể tự do chuyển nhượng giữa các cổ đông trong tương lai. Cơ chế này cho phép có nhiều không gian cho việc sáp nhập năng lực và hoạt động vốn tiếp theo, cung cấp một khuôn khổ khả thi cho việc hợp nhất ngành sâu.

Hoạt động của nền tảng tích hợp công suất sẽ định hình lại một cách sâu sắc động lực cung{0}}cầu trên chuỗi giá trị quang điện.

Về phía cung, giới hạn công suất rõ ràng và kỳ vọng hợp nhất đang thay đổi hành vi của doanh nghiệp. Việc cắt giảm sản xuất một cách có kỷ luật và thực hiện theo đơn đặt hàng đang trở thành tiêu chuẩn của ngành. Trên thực tế, niềm tin của thị trường đã nhận được sự thúc đẩy đáng kể sau thông báo của nền tảng này, cùng với đó là giá hợp đồng tương lai polysilicon cũng tăng theo.

Về phía cầu, tín hiệu giá được kỳ vọng sẽ trở lại hợp lý.Phân tích thị trường nhìn chung gợi ý rằng theo cơ chế mới, mục tiêu giá polysilicon phổ thông sẽ ổn định ở mức bền vững hơn, hỗ trợ khôi phục lợi nhuận hợp lý trên toàn bộ chuỗi công nghiệp.

Đồng thời, hợp nhất ngành sẽ đẩy nhanh quá trình lặp lại công nghệ. Các nguồn lực sẽ ngày càng tập trung vào năng lực-chất lượng cao có khả năng tạo ra các sản phẩm có độ tinh khiết cao,-năng lượng-tiêu thụ thấp, thúc đẩy nâng cấp tổng thể ngành công nghiệp.

Là nguyên liệu thô cốt lõi cho polysilicon, thị trường silicon công nghiệp sẽ trực tiếp chịu tác động của quá trình chuyển đổi hạ nguồn.

Ngành dự đoán rằng khi mối quan hệ cung{0}}cầu của ngành polysilicon trở nên lành mạnh hơn, tỷ lệ hoạt động và tỷ suất lợi nhuận của ngành sẽ dần được cải thiện. Điều này dự kiến ​​sẽổn định và có khả năng tăng-nhu cầu dài hạn về silicon công nghiệp. Đặc biệt khi công nghệ pin hiệu suất cao-loại N đang trở thành xu hướng chủ đạo, nhu cầu về silicon công nghiệp chất lượng cao-sẽ vẫn tăng trưởng mạnh.

Trong ngắn hạn, tâm lý thị trường đã được cải thiện đáng kể. Trong đợt tăng giá tương lai polysilicon gần đây, giá silicon công nghiệp cũng tăng mạnh, phản ánh kỳ vọng của thị trường vốn về việc đánh giá lại toàn bộ chuỗi công nghiệp.

Đối với các nhà sản xuất silicon công nghiệp, điều này báo hiệu sự hình thành của một môi trường nhu cầu ổn định hơn và có thể dự đoán được.